2021年，A股將有一波吃飯行情！

注意：文中涉及到的個股僅作為案例分析，不作為投資建議，股市有風險，投資需謹慎。

我復盤一下，發現上周五是大盤藍籌的天下，上證50已經創2008年3月新高，不知道有多少布局上證50ETF的朋友。

上周五，同樣是大金融吃肉的一天。

中國平安幾乎創新高，就連工行這樣的大象也開始起舞。大象起舞的事情，我在2007年左右見過，老李還見過工行漲停，只要你在A股活得久，什么新鮮事都能遇見。

當前是什么樣的行情？

明年的行情將如何走？

我在車上一直在思考這個問題。

大家都知道，我是做宏觀的，做宏觀的人不僅重視企業基本面，同樣重視宏觀時鐘的周期輪動。

最近一段時間，股市中最火的詞匯就數“順周期”了，這跟最近一段時間的順周期行情密切相關。

雖然說大水漫灌與股市上漲不能直接劃等號，但是可以肯定的是，今年上半年的行情更多來源于流動性寬松，我們從3季度的央行報告就可以看出。

流動性寬松的通脹預期疊加疫情，對于必選消費、醫藥、科技構成實質性利好。

這是因為，市場上錢多了之后，人們的風險偏好就會增強。

當然，既是科技股，又有實質性利潤的新能源，更是紅得發紫。

這三類公司漲了一通之后，已經出現明顯的泡沫，市場的風險偏好開始收斂，自然轉向低風險偏好的核心資產。

所以，我們看到煤炭、有色、化工、大金融的上漲。

這些門類股票的上漲，核心原因就是前期沒有漲，而前期漲多的，就得下跌。

不過，同樣是上漲，有的股票上漲之后還會做過山車，漲漲跌跌之后，最終還是會回到原來的位置。

有的票漲上去之后，可能就不回頭了。

同樣是下跌，有的票的下跌可能一瀉千里，有的票下跌起來就扭扭捏捏。

在這個時期，普通股民可以不去選擇持有下跌起來扭扭捏捏的票，畢竟每個人的經濟狀況不同，但是一定要去持有漲上去就下不來的核心資產。

玩宏觀經濟學那么久，我知道經濟增長的長期源泉是什么。

至于明年股市會走成什么樣子？

我們首先可以去預判明年的經濟走勢，這些我在前期文章中已經提到不少次了。

明年上半年的各項經濟數據都有可能出現好轉，其實我們從上周五發布的工業企業利潤也可以看出來，10月份工業企業利潤同比增長28%。

這個時候，貨幣政策自然會趁著這個時機收緊，而到了明年下半年，一些不可持續的增長有可能會歇菜，這時候有可能需要流動性的支持。

當然，股市的上漲跟經濟的衰退以及流動性陷阱還是有一定關系的，這種關系一種正相關性。

也就是說，經濟的衰退與流動性陷阱反而是股市上漲的必要條件。

所以，對于普通投資者來說，只要你能夠把握產業趨勢，去找高成長性好的票，同時把握好股票輪動的周期，明年你的運氣一定不會差。

我這么判斷的原因，有3點：

1、我認為明年管理層一定會收縮財政，而非擴大財政，相關領導也一直在說未來要過苦日子，經濟改革過苦日子，股市才有可能過上好日子。

2、中國資本市場的證券化率越來越高，只要證券化率高，對于股市就是好消息。

3、好的票最終會吸引一批機構投資來抱團，這就形成確定性溢價，能夠形成確定性溢價的公司，才是我們需要挖掘的好公司。

就說那么多吧，順帶提個醒，今年大金融已經吃上肉了，我覺得明年大金融照樣能夠吃上肉。